När börsåret går mot sitt slut uppstår ett återkommande mönster på aktiemarknaden. Historiskt har de sista handelsdagarna i december och de första i januari varit positiva i omkring 70–80 procent av åren – tillräckligt ofta för att vara statistiskt intressant.
I år, 2025, är mönstret extra aktuellt, eftersom handelssignalen i strategin infaller på julafton, den 24 december. I den här artikeln går vi igenom exakt hur strategin handlas och hur den har presterat historiskt.
|
Strategin i korthet
Detta är en säsongsbaserad tradingstrategi som bara är aktiv en gång per år och bygger på en väldokumenterad period som ofta kallas Santa Claus Rally.
Grundidé:
Börsen har historiskt haft ett statistiskt övertag under de sista handelsdagarna i december och de första i januari.
Exakt när handlar man?
Strategin använder handelns kalender, inte specifika datum som julafton.
Köp
- Köp strax innan stängning den första av de sista fem handelsdagarna i december
Det exakta datumet varierar från år till år, men infaller oftast någon gång mellan:
- 22 och 27 december
Detta beror på hur helgdagar och veckodagar faller just det året.
Sälj
- Sälj vid stängning den andra handelsdagen i januari
Ofta innebär detta:
- 3–6 januari, beroende på år
Exakta datum för i år (2025 → 2026)
För att göra detta helt glasklart följer här de exakta datumen för USA-börsen (NYSE / Nasdaq), till exempel om du handlar S&P 500 via SPY, index-CFD eller termin.
Köp (entry)
- Onsdag 24 december 2025 – köp vid stängning
Detta är den första av de sista fem handelsdagarna i december.
Notera att börsen denna dag har tidig stängning i USA.
Sälj (exit)
- Måndag 5 januari 2026 – sälj vid stängning
1 januari är en helgdag och börsen är stängd.
2 januari är första handelsdagen i januari.
5 januari är därmed den andra handelsdagen, vilket är exakt den dag strategin kräver.
Ska man köpa och sälja vid öppning eller stängning?
- Vid stängning i båda fallen.
Den historiska statistiken bygger på avkastning över hela handelsdagar (close-to-close). För att strategin ska motsvara studien ska man därför:
- köpa vid stängning på entry-dagen
- sälja vid stängning på exit-dagen
Hur länge är man investerad?
- Totalt 7 handelsdagar
- Ingen aktiv förvaltning under perioden
- Inga beslut mellan köp och sälj
Vad handlar man?
Strategin fungerar bäst på breda aktieindex, inte enskilda aktier.
Rekommenderat:
- S&P 500
Det kan handlas via till exempel:
- ETF (t.ex. SPY)
- index-CFD
- terminskontrakt
- bred indexfond
|
Anledningen är enkel:
- Säsongseffekter är tydligast i index
- Enskilda aktier påverkas för mycket av bolagsspecifika nyheter
Hur har strategin presterat historiskt?
Denna exakta period:
- De sista fem handelsdagarna i december
- De första två handelsdagarna i januari
Har studerats i flera decennier.
Studier från bland annat Carson Investment Research och FactSet visar att denna period i S&P 500 historiskt har haft:
- Positiv avkastning i cirka 70–80 % av åren
- Genomsnittlig avkastning på cirka +1 till +1,5 %
- Exponeringstid: endast 7 handelsdagar per år
För en så kort tidsperiod är detta ovanligt starkt.
Kom dock ihåg att även om strategin har presterat väl historiskt finns inga garantier för framtida avkastning. Alla säsongsstrategier kan få förlustår och bör användas som ett komplement, inte som enda beslutsunderlag. Handel med finansiella instrument innebär risk och sker på eget ansvar.
|