På lördag är det Halloween och den 3 november har USA mellanårsval. Den kombinationen har gett en av börsens mest träffsäkra köpsignaler. Vi har testat den sedan 1950 och visar en simpel regel med två datum som alla kan följa.
|
Halloween-strategin i tre steg
- Köp S&P 500 vid stängning fredag 30 oktober, sista handelsdagen före Halloween.
- Gör ingenting under vintern, inte ens om börsen faller.
- Sälj vid stängning fredag 30 april 2027.
Det är allt. Två beslut på ett halvår, och regeln säger samma sak oavsett vad som står i nyheterna.
Varför vintern är börsens bästa tid
Halloween-signalen är spegelbilden av ordspråket Sell in May. Sedan 1950 har vinterhalvåret, november till april, gett +7,0 procent i snitt. Sommarhalvåret har gett +2,1 procent.
Ingen vet säkert varför. Den vanligaste förklaringen är att pengar strömmar in kring årsskiftet: bonusar, nytt sparande och fonder som placerar inför ett nytt år. På sommaren är många lediga och handeln lugnare. Forskarna Bouman och Jacobsen hittade mönstret i 36 av 37 länder.
Därför gör valet signalen starkare
Mitt i presidentens mandatperiod väljer USA ny kongress. Före valet är osäkerheten stor. När resultatet är klart brukar den släppa, och då har börsen lättare att stiga. En annan vanlig förklaring är att presidenten har två år kvar till nästa val och vill se en stark ekonomi när det är dags.
I de 19 valvintrarna sedan 1950 steg börsen varje gång, med +14,8 procent i snitt. Övriga vintrar steg den ungefär två gånger av tre, med +4,3 procent i snitt. Samma valeffekt syntes i årets sista kvartal, som vi skrev om i september.
|
Hur säker är 19 av 19?
Nu ska vi vara ärliga. 19 gånger är inte många, och ett mönster kan se perfekt ut av ren tur.
Men tur är en osannolik förklaring. Om man drar 19 slumpmässiga halvår sedan 1950 är chansen att alla går plus ungefär en på 700. Mönstret håller också i båda halvorna av perioden, och Nasdaq har stigit 13 av 13 valvintrar sedan 1974. Det spelar dessutom liten roll om du köper eller säljer en vecka för tidigt eller för sent. Det blir 19 av 19 ändå.
Två saker drar ner betyget. Effekten har blivit mindre: valvintrarna fram till 1986 gav +18 procent i snitt, de sedan 1990 +11. Och börjar man räkna 1930 i stället för 1950 slog signalen fel tre gånger, under depressionen och precis efter andra världskriget.
Det svåra är att sitta still
Just nu känns det inte självklart att köpa. Oljan ligger över 110 dollar och Nasdaq ligger 8 procent under rekordet. Men 1974 och 1990 var också år med oljechock, och de vintrarna gav +18 och +23 procent.
Det farliga är vägen dit. 2018 föll börsen 13 procent fram till julafton, och den som sålde i panik missade hela vändningen. 1974 och 2002 var svackan 10–12 procent innan det vände. Regeln fungerar bara om du sitter kvar.
>>> Med en CFD kan du handla index med hävstång. Hos Markets heter S&P 500 US 500.
|
Så gör du
- Välj ett instrument som följer S&P 500 hos din nätmäklare.
- Köp fredag 30 oktober, helst nära stängningen i USA kl. 21.00 vår tid. USA går över till vintertid först den 1 november, så börsen stänger en timme tidigare än vanligt den veckan.
- Lägg in en påminnelse i kalendern: sälj fredag 30 april 2027.
- Titta inte varje dag. Ett ras i december är ingen säljsignal enligt regeln.
Sammanfattning
Sedan 1950 har börsen stigit alla 19 vintrar efter ett mellanårsval i USA, med +14,8 procent i snitt. Mönstret håller på Nasdaq och i båda halvorna av perioden. Men 19 tillfällen är få, och före 1950 slog signalen fel.
Regeln är simpel: köp den 30 oktober, sälj den 30 april och sitt still däremellan. Det svåra är inte att förstå den, utan att hålla kursen när börsen skakar.
Metod & data
S&P 500 (prisindex, utan utdelningar) från Yahoo Finance, 1950 till 22 oktober 2026. Köp vid sista stängningen i oktober, sälj vid sista stängningen i april. Mellanårsvalsår: 1950, 1954 … 2022 (19 st). Kontroller: båda halvorna av perioden, Nasdaq sedan 1974, slumpade halvår, köp och sälj ±5 handelsdagar, mellanårsvalen 1930–1946 (2 av 5 upp). CFD: finansiering = 3-månadersränta + 6,2 procentenheter per år.
Disclaimer
All trading innebär risk och historisk avkastning är ingen garanti för framtiden. Hävstång kan ge förluster större än insatt kapital. Detta är inte investeringsrådgivning.